風(fēng)險(xiǎn)綜合評級拖累償付能力 五家險(xiǎn)企“亮紅燈”

近日，國家金融監(jiān)督管理總局披露數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)公司償付能力保持充足。2025年一季度末，保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率為204.5%，核心償付能力充足率為146.5%。具體到單家公司，根據(jù)各家險(xiǎn)企披露的一季度償付能力報(bào)告，保險(xiǎn)公司償付能力整體呈向好態(tài)勢，有3家公司退出償付能力不達(dá)標(biāo)行列，但仍有5家公司償付能力不達(dá)標(biāo)，包括1家人身險(xiǎn)公司和4家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，償付能力不達(dá)標(biāo)或?qū)﹄U(xiǎn)企業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生限制，相關(guān)險(xiǎn)企需及時(shí)采取措施，以改善償付能力。

5家公司償付能力不達(dá)標(biāo)

根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、人身險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率分別為239.3%、196.6%、255%；核心償付能力充足率分別為209.5%、132.8%、221.6%。

償付能力是保險(xiǎn)公司對保單持有人履行賠付義務(wù)的能力。根據(jù)規(guī)定，同時(shí)滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上這三項(xiàng)監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司為償付能力達(dá)標(biāo)公司。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

從一季度償付能力報(bào)告來看，保險(xiǎn)公司償付能力整體呈向好態(tài)勢。據(jù)中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前超160家險(xiǎn)企披露了一季度償付能力報(bào)告。其中，56家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為A類，近百家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為B類。

華匯人壽、安華農(nóng)險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為C類，不滿足償付能力達(dá)標(biāo)要求。此外，與2024年四季度末披露的數(shù)據(jù)相比，有3家保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級由C類升至B類，退出償付能力不達(dá)標(biāo)行列。

風(fēng)險(xiǎn)綜合評級不達(dá)標(biāo)為主因

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示，部分險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)的主要原因是風(fēng)險(xiǎn)綜合評級不達(dá)標(biāo)，其在公司治理、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等方面存在問題，償付能力充足率臨近監(jiān)管紅線，疊加業(yè)務(wù)虧損導(dǎo)致資本內(nèi)生能力弱。

在不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企中，亞太財(cái)險(xiǎn)為新增成員，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級由2024年三季度的B類降至四季度的C類。亞太財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國證券報(bào)記者表示，近期公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評級下調(diào)主要受公司股東股權(quán)、公司治理方面的影響。

華安保險(xiǎn)在2025年一季度償付能力報(bào)告中表示，公司最近兩期（2024年三季度、四季度）風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果均為C類，在可資本化風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域存在問題。安華農(nóng)險(xiǎn)表示，公司2024年三季度、四季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果均為C類，主要是公司治理方面存在風(fēng)險(xiǎn)。

此外，前海財(cái)險(xiǎn)尚未披露2024年四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，但其2024年二季度、三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級均為C類。前海財(cái)險(xiǎn)表示，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評級評分標(biāo)準(zhǔn)，公司主要扣分項(xiàng)為償付能力充足率指標(biāo)。

在人身險(xiǎn)公司中，華匯人壽已連續(xù)十余個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為C類。華匯人壽表示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年一季度將公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有兩方面，一是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；二是新產(chǎn)品報(bào)批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營停滯，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

推進(jìn)相關(guān)整改工作

業(yè)內(nèi)人士表示，償付能力不達(dá)標(biāo)或?qū)﹄U(xiǎn)企的日常業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生限制，相關(guān)險(xiǎn)企需通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、提升公司治理能力、多渠道補(bǔ)充資本等措施來改善償付能力。

北京市京師律師事務(wù)所律師盧鼎亮表示，償付能力不達(dá)標(biāo)或在多個(gè)方面影響險(xiǎn)企日常經(jīng)營。對于償付能力不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能采取針對性監(jiān)管措施。償付能力不達(dá)標(biāo)可能降低市場信心，增加險(xiǎn)企發(fā)債、增資難度。另外，償付能力不達(dá)標(biāo)的信息還可能引發(fā)消費(fèi)者擔(dān)憂，尤其是長期壽險(xiǎn)保單持有者可能選擇退保或轉(zhuǎn)投其他公司。

龍格建議，相關(guān)險(xiǎn)企可通過增資、發(fā)債或引戰(zhàn)等方式進(jìn)行資本補(bǔ)充；優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少高資本消耗業(yè)務(wù)；完善公司治理架構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)管理；建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)追蹤機(jī)制，定期與監(jiān)管部門溝通整改進(jìn)展等方式來改善償付能力。

部分險(xiǎn)企透露了改善償付能力的措施。安華農(nóng)險(xiǎn)表示，公司正積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，目前已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。前海財(cái)險(xiǎn)表示，公司將通過全面強(qiáng)化資本管理等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。亞太財(cái)險(xiǎn)表示，公司擬采取兩方面改進(jìn)措施，一是深入解讀風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（分類監(jiān)管）工作要求，通過加強(qiáng)條線溝通，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、合規(guī)性和完整性，并按規(guī)定時(shí)間將相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行上報(bào)。二是對波動異常的指標(biāo)進(jìn)行回溯分析，明確成因并進(jìn)行完善，在提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力的基礎(chǔ)上，力爭改善各項(xiàng)指標(biāo)。